V roce 1986 se Portugalsko stalo členem EU a to vedlo k bouřlivému rozvoji, jaký Portugalsko ještě nezažilo. K tradičním vývozním artiklům patří korek, textil, pryskyřice, konzervované sardinky a víno. Portugalsko má rovněž těžký průmysl, například výrobu aut a cementu. Příspěvky a půjčky EU umožnily stavbu nových silnic, mostů a nemocnic.
Nejvýznamnějšími odvětvími průmyslu jsou textilní a obuvnický průmysl, dřevozpracující průmysl, železárenství, rafinace oleje, chemický průmysl, konzervování ryb, výroba vína a turismus.